Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие

Инвестиционный портфель — сформированный компанией фирмой с учетом инвестиционных целей перечень объектов реального и финансового инвестирования. Он формируется на основе диверсификации вложений. Различают следующие виды инвестиционного портфеля: По объекту инвестирования: Портфель реальных инвестиционных проектов — инвестиционный портфель, формирующийся за счет объектов реального инвестирования всех видов. Портфель ценных бумаг фондовый портфель — инвестиционный портфель, формирующийся в чистом виде в основном институциональными инвесторами за счет вложений в различные виды ценных бумаг. Специализированный портфель — портфель, ориентированный на вложение средств в специальные финансовые инструменты фьючерсы и опционы.

Критерии отбора инвестиционных проектов в условиях ограниченности капитала

Методика формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов Бочкова С. В статье рассмотрены вопросы формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов исходя из международной практики на примере предприятий лесной промышленности. Автор обосновывает, как система планирования инвестиционного портфеля может сформировать такой портфель производственных инвестиций, который будет способствовать максимальному росту финансовой устойчивости предприятия.

инвестиционных проектов в виде перечня объектов капитальных вложений, их основных параметров как уровень доходности, риска и ликвидности. реальных инвестиций предприятия формируется по критерию отбора.

Методы несанкционированного доступа. Оценка эффективности инвестиционной стратегии определяется эффективностью инвестиционных проектов. Эффективность инвестиционного проекта отражает его соответствие целям и интересам участников инвестиционного проекта. В рекомендациях различают следующие виды эффективности инвестиционного проекта: Горизонт расчетаизмеряется количеством шагов расчета. Для стоимостной оценки результатов и затрат рекомендуется использовать базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены.

Базисная цена — сложившаяся в народном хозяйстве цена на определенный момент времени, на любую продукцию или ресурсы, она считается неизменной в течение всего расчетного периода. Прогнозная цена Ц продукции или ресурса в конце -го шага расчета например, -го вида определяется по формуле: Расчетная цена используется для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах.

Расчетные цены получаются умножением на дефлирующий множитель, соответствующий индексу общей инфляции. Сравнение различных вариантов инвестиционного проекта и выбор наиболее эффективного рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся: Чистый приведенный доход позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, то есть его конечный эффект в абсолютной сумме.

Расчет этого показателя осуществляется по формуле: Расчет такого показателя осуществляется по формуле:

Понятие инвестиционного портфеля. Портфель реальных инвестиций В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность.

). 1. Выбор главного критерия отбора проектов в инвестиционную программу период или минимальный коэффициент ликвидности инвестиций.

Задать вопрос юристу онлайн Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности осуществляется исходя из оценки двух параметров: Оценка ликвидности по времени трансформации измеряется, как правило, количеством дней, необходимых для реализации на рынке того или иного инвестиционного объекта. Для оценки ликвидности инвестиционных объектов по времени трансформации инвестиционного портфеля в целом следует осуществить классификацию инвестиций по степени ликвидности, выделив: При больших значениях доли реализуемых инвестиций в их общем объеме и коэффициента соотношения ликвидности реализуемых и слабореализуемых инвестиций инвестиционный портфель считается более ликвидным.

Подбор высоколиквидных объектов ин-вестирования при прочих равных условиях обеспечивает инвестору возможность повышения гибкости управления инвестиционным портфелем путем реинвестирования средств в более выгодные активы, выхода из неэффективных проектов и т. При оценке ликвидности реальных инвестиционных проектов, характеризующихся относительно низкой степенью ликвидности, в качестве показателя обычно рассматривают период инвестирования до начала эксплуатации объекта, исходя из того, что реализованный инвестиционный проект, приносящий реальный денежный поток, может быть продан в относительно более короткий срок, чем незавершенный объект.

Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска курсовая по финансам , Дипломная из финансы

Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности. Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности осуществляется исходя из оценки двух параметров: Оценка ликвидности по времени измеряется количеством дней, необходимых для реализации на рынке того или иного инвестиционного объекта. Для оценки ликвидности инвестиционных объектов по времени существует классификация инвестиций по степени ликвидности: Оценка ликвидности производится на основе расчета - доли легкореализуемых инвестиций р в общем объеме инвестиций , - доли слабореализуемых инвестиций в общем объеме инвестиций и коэффициента соотношения ликвидности реализуемых и слабореализуемых инвестиций Кл по формулам:

Анализ и планирование инвестиций являются стратегическими и одними из наиболее .. Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности.

Кредитный и фондовый варианты инвестирования 67 Выводы 68 Контрольные вопросы и задания 70 Глава 3. Финансовое обеспечение инвестиционного процесса 71 3. Источники финансирования инвестиций 71 Внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макро- и микроэкономическом уровнях 71 Структура источников финансирования инвестиций предприятия Общая характеристика собственных инвестиционных ресурсов фирм компаний 78 Прибыль.

Способы мобилизации инвестиционных ресурсов. Привлечение иностранных инвестиций Сущность и виды иностранных инвестиций Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка Динамика инвестиционного процесса на переходном этапе развития российской экономики 4. Инвестиционный кризис в российской экономике Основные факторы, вызвавшие инвестиционный кризис Воздействие экономического спада на динамику инвестиций Уменьшение валовых национальных сбережений как фактор инвестиционного спада Инфляция и инвестиционный процесс.

Формирование портфеля реальных инвестиций с учетом инвестиционных рисков

Субъекты инвестиционной деятельности разделены экономическими интересами, объединение которых диктуется экономической целесообразностью выбранного направления инвестиции. Потенциальных инвесторов, способных в рыночных условиях обеспечивать инвестиционную деятельность, можно представить в виде схемы рис. В общем случае инвесторы имеют право выступать в роли заказчиков, вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять другие функции участников инвестиционного процесу.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут выступать как физические, так и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создаются вышеуказанные объекты и которые обязаны обеспечить их целевое використання.

Управление инвестиционной деятельностью предприятия имеет несколько Критерий прибыльности отражается в ожидаемом увеличении доходов за счет или для продажи объекта инвестирования, определяют уровень ликвидности 3) анализ и предварительный отбор инвестиционных проектов;.

Отбор высоколиквидных объектов инвестирования обеспечивает инвестору возможность повышения гибкости управления сформированным инвестиционным портфелем путем реинвестирования капитала в более выгодные активы и выхода из неэффективных проектов. Реальные объекты инвестирования характеризуются тем, что при оценке их ликвидности наблюдается более низкая ликвидность по сравнению с финансовыми инвестициями.

Поэтому для оценки ликвидности реальных инвестиционных проектов используется такой показатель, как период инвестирования до начала эксплуатации объектов. Причина такого выбора заключается в том, что реализованный инвестиционный проект, приносящий реальный денежный поток, может быть продан другому инвестору в относительно более короткий срок, чем незавершенный объект.

Уровень ликвидности портфеля реальных инвестиционных проектов рассчитывается как средневзвешенная величина. Методы оценки инвестиционных проектовделятся на два больших класса. Простые статистические методы позволяют достаточно быстро и на основании простых расчетов произвести оценку экономической эффективности. Методы дисконтирования. Нормативным документом, закрепляющим рыночные принципы оценки эффективности инвестиций в нашей стране, являются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов первое издание было осуществлено в г.

13.3. Оценка инвестиционного портфеля

В то же время в сравнении с другими видами инвестиционных портфелей, он является, обычно, наиболее капиталоемким, наименее ликвидным, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении. Конкретизация целей инвестиционной стратегии с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и коньюктуры инвестиционного рынка 2. Определение приоритетных целей формирования инвестиционного портфеля 3.

Отбор объектов инвестирования по критерию доходности занимает значительное место в системе инвестиционного анализа, к ая выступает.

Инвестиционная деятельность предприятия в условиях неопределенности внешней среды Трансформационные процессы, происходящие в России, усиливают неопределенность внешней среды предприятий, свойственную любой рыночной экономике, и требуют изменений в экономическом поведении, при этом решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности предприятия любого профиля является эффективность осуществления инвестиционной деятельности.

инвестиции являются основой развития предприятий, отдельных отраслей и экономики в целом. Экономическая деятельность предприятий в значительной степени характеризуется объемом и формами осуществленных инвестиций. Важной особенностью инвестиционной деятельности предприятия в условиях рынка становится неполнота информации о развитии ситуации, что определяет невозможность получения четких значений результатов инвестирования и надежности принимаемых решений.

Это вносит новые требования к процессу планирования, так как при неполной информации о развитии окружающей среды и состоянии инвестиционного объекта необходимо выработать различные варианты плановых решений и измерить их результативность в возможных ситуациях. Поэтому неотъемлемым элементом осуществления инвестиционной деятельности предприятия становится учет неопределенности.

Предприятия вынуждены постоянно перестраиваться, обеспечивая своевременно реакцию на изменение внешней среды и целей организации. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.

КУДА ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ? ОБЗОР ЛУЧШИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПЛАТФОРМ И ПРОЕКТОВ